在科技發展迅猛的今天，人們正在享受著安防監控帶來的安全感。安防監控除了可以對正在發生事件的實時記錄外，還可以對監控視頻進行分析，提取其中信息(如車牌、人臉、動作分析)，從而進行視頻推送預警、實現預防。可以起到“防患于未然，犯罪于未遂”的作用，將犯罪扼殺在搖籃中。

安防行業進入新一波智能化成長周期，龍頭集中度將進一步提升：根據行業龍頭和產業鏈的跟蹤訪談，我們判斷在14 年之后一直被投資者看作價值型藍籌投資的安防行業在發生重要變化。從英偉達等企業的銷售來看，目標定位于安防客戶的IVA 產品線(Jetson TX1，用于前段智能攝像頭，P100，用于后端服務器加速)從16H2 開始增長迅速。主要用于精確的圖像數據結構化，和動態實時圖像數據分析，目前在占總需求30%的公安等市場開拓迅速，主要在于智能化的分析系統能極大程度提高日常安全監測的精確程度并節省大量無效誤判成本。

從競爭角度，目前全球海康威視，大華股份等G2 格局已經形成，相對全球范圍內的競爭對手均有明確優勢，安防行業經過數字化，高清網絡化兩撥成長周期后，我們判斷智能化周期將帶來更大行業空間，將成為AI 領域最早落地的應用場景之一。

這波景氣周期中，1)數據量越多，最終應用層面算法適用性越好，優勢越大 2)研發優勢進一步擴大，安防行業的競爭從渠道，產品已經進一步上升到算法優劣，海康每年2.5 億美金，大華1.5 億美金研發費用投入遠遠超過***競爭對手。與市場看法不同，我們并不認為硬件公司在算法層面會長期落后，持續的研發投入和產品落地將逐漸讓龍頭公司在整體AI 產品優勢上達到一線水準。戰略性看好安防龍頭3 年以上的成長周期，重點推薦海康威視，大華股份。

蘋果OLED 新機預期發布時間不變，產業鏈回調提供買入機會。上周消費電子白馬股股價盤整，我們認為市場投資白馬股情緒或受到iphone8供貨延期的新聞影響。我們從產業鏈了解到，iPhone8 今年發3 款產品 4.7寸和5.5 寸為LCD 版本，5.0 寸為OLED 版本，目前項目進度都處于EVT階段(工程驗證)屬于產品設計基本定型，供應商名錄基本確定階段，預計前兩款LCD 版本量產時間在8 月中，OLED 版本量產時間在九月初，預計產品發布和上市時間9 月份不變。而國內蘋果產業鏈公司都屬于產業鏈上游的零組件供應商，通常量產的時間會早于產品整機量產一到兩個月，所以也不會有任何負面影響。繼續推薦大族激光、信維通信、安潔科技、歌爾股份、安潔科技、藍思科技、德賽電池。

特斯拉即將推出智能卡車，繼續關注汽車零部件電子化大趨勢上周馬斯克宣布特斯拉將在9 月推出一款卡車。從中長期維度看我們繼續看好新能源汽車+智能汽車對汽車零部件價值重塑 及 對供應鏈的價值重塑，一方面國內汽車零部件價值量大幅提升;另一方面傳統汽車零部件產業鏈轉移和重塑給國內零部件企業新的發展機會。首推安潔科技、宏發股份。

同時此前我們持續推薦的小間距LED、3C 設備、半導體封裝、OLED 板塊繼續看好，請參加我們此前周報。風險提示：市場需求不及預期