從家用的洗衣機、微波爐等電器，到日常電子設備如手機、平板，亦或是工業(yè)應用中的智能水表、服務器……凡是和“電”有關的設備，都缺不了一顆小小的“心臟”——電源管理芯片。它掌控著電子設備的脈搏——電能，負責電能變換、分配、檢測等功能，是電子設備不可或缺的元件。
近年來隨著半導體行業(yè)不斷發(fā)展，這顆“心臟”自主可控的程度越來越高。芯朋微就是電源管理芯片進口替代浪潮中，表現(xiàn)十分搶眼的公司。2019年，國家集成電路產業(yè)投資基金豪擲1.5億入股芯朋微，成第二大股東。國家隊投入真金白銀認證，芯朋微技術實力和發(fā)展勢頭可見一斑。
如今，芯朋微已經在技術相對落后卻又競爭激烈的電源管理芯片賽道上殺出一條“血路”，其多款產品已實現(xiàn)進口替代。然而，低技術領域的“價格戰(zhàn)”注定不可持續(xù)，芯朋微該如何實現(xiàn)技術升級?在工業(yè)驅動芯片領域的拓展，能否幫助芯朋微更快速地發(fā)展?
低成本實現(xiàn)進口替代
電源管理芯片這條產業(yè)鏈，曾經被“卡脖子”。上游晶圓制造技術不成熟，主要設備和原材料幾乎完全依賴進口;芯片設計環(huán)節(jié)，德州儀器(TI)、MPS、PI等國際大廠實力強勁，壟斷市場。僅在勞動力密集的封測環(huán)節(jié)，國內企業(yè)才得以分羹。
然而，消費品制造產能向亞太區(qū)特別是中國集聚的趨勢，給了本土企業(yè)技術崛起的良機。輔以政府大力扶持，電源管理芯片設計環(huán)節(jié)出現(xiàn)了一批具備自主研發(fā)實力的企業(yè)。芯朋微便是在此背景下誕生的。憑借低成本優(yōu)勢，芯朋微得以和國際巨頭競爭。發(fā)展15年，公司的電源管理芯片銷售額已位列國內前三，并且有多款產品比肩國際巨頭，成為進口替代主力軍。
在家用電器領域，芯朋微早在2008年便量產出700V單片集成電源芯片，率先打破國外廠商的壟斷，成為第一批進入家電芯片市場的國內企業(yè)。此后，公司陸續(xù)推出低功耗、高集成、高耐壓寬等系列產品，性能媲美國際廠商，因而獲得了美的、格力、飛利浦、老板等大客戶的認可。
在工業(yè)驅動芯片市場，公司厚積薄發(fā)，經過1年的潛心研究，于2014年創(chuàng)先量產超高壓AC-DC電源芯片，成功進入國家電網、南方電網的智能電表和智能斷路器市場，率先實現(xiàn)了電表中高壓電源芯片的進口替代。
在電源管理芯片領域實現(xiàn)從0到1，進而逐漸實現(xiàn)進口替代，背后體現(xiàn)的是公司多年埋頭研發(fā)的心血。芯朋微的研發(fā)投入占比一直占據(jù)營收的15%以上，領先國內同行。
升定位轉戰(zhàn)高端家電
2008年，正是中國家電行業(yè)發(fā)展如火如荼的時候，對內背靠飛速成長的本土消費市場，對外依仗廉價勞動力。“時代紅利”、“政策紅利”、“人口紅利”疊加，國產家電在廚電、空調等主打性價比的低端領域已經全面趕超歐美日企，芯朋微正是此時正式進入廚房家電領域。與家電發(fā)展軌跡類似，國產芯片最先在低端領域逐步實現(xiàn)進口替代。
隨著國產家電滲透率迅速提升，家電行業(yè)由標準化規(guī)模生產邁向精細化中小單品創(chuàng)新升級階段。此時，行業(yè)出現(xiàn)了兩個明顯的趨勢：一是競爭的主旋律從價格戰(zhàn)轉為價值戰(zhàn)，廠商著力塑造品牌形象，力求升級定位;二是一批中小企業(yè)被淘汰，頭部廠商崛起，寡頭競爭格局形成。2018年，洗衣機、空調、冰箱和彩電行業(yè)CR4均超過50%。
兩大趨勢，對電源管理芯片行業(yè)的影響非常重大。
價值驅動的行業(yè)主題意味著芯片行業(yè)的低端價格戰(zhàn)必定不可持續(xù)，品質才是王道。首要的問題便是性能提升。
在低功率芯片領域的價格戰(zhàn)難解難分之時，芯朋微已是為數(shù)不多有能力推出大功率、高耐壓產品的國產廠商，因而得以率先轉戰(zhàn)冰箱、彩電等高利潤的大家電領域。未來，芯朋微透露還將籌集更多資金用于研發(fā)大功率電源管理芯片，以期進一步加深在大家電領域的先發(fā)優(yōu)勢，更好地服務于美的、格力等注重高品質的大客戶。
此外，在減成本方面，芯朋微也取得了顯著的成效。與其他廠商不同的是，芯朋微有自己的半導體器件和工藝制造方面的專家團隊，專注于對上游材料的質量與成本控制。2017年，通過減少光刻次數(shù)、換用更小線寬工藝，芯朋微找到了縮小芯片面積的有效辦法，直接推動單顆芯片晶圓耗材的下降，有效打破國際廠商的技術壟斷。
提高性能、降低成本兩方面的努力，使得芯朋微家電電源管理芯片實現(xiàn)全面升級。芯朋微推出的低功耗、高集成和高耐壓寬輸出這三個家電電源芯片系列產品，為公司打響了品牌知名度。目前，芯朋微智能家電芯片已成為最大業(yè)務模塊，占比約43%，并呈現(xiàn)逐年升高趨勢。家電板塊毛利率已接近48%，拉動公司整體毛利上升，處于行業(yè)高位。
面對家電市場集中度提高的形勢，芯朋微的對策是牢牢鎖定大客戶，在頭部廠商中樹立良好的聲譽。以美的為例，芯朋微與其早在研發(fā)階段便建立了合作關系。2017年，兩者共同成立“電子技術聯(lián)合實驗室”，根據(jù)美的要求，芯朋微有針對性地研發(fā)產品，并且，依靠“無微不至”的服務，其與美的已有多款產品合作成功的經驗。
目前，除了美的以外，芯朋微已經是蘇泊爾、九陽、格力等家電品牌最大的國產電源芯片提供商。
乘勢駛入工業(yè)藍海
2012年以來，中國電源管理芯片市場規(guī)模每年增速基本保持在7%~9%之間，呈現(xiàn)平穩(wěn)增長態(tài)勢，其原因在于下游需求的變化：
在電源管理芯片的應用領域中，手機和消費電子占據(jù)了超過60%的終端銷售額。而這兩大應用市場近年來呈現(xiàn)逐漸飽和的態(tài)勢，使得電源管理芯片市場增速趨緩;隨著物聯(lián)網、智能電網等新興產業(yè)的發(fā)展，工業(yè)控制和汽車制造，將成為繼通信網絡和消費電子之后，繼續(xù)強勁驅動電源管理芯片縱深發(fā)展的下游產業(yè)。
工業(yè)驅動芯片，即用于智能電表等工業(yè)設備和直流電機上的電能管控芯片。國際巨頭如TI、英飛凌等，這幾年均淡出民用市場，轉戰(zhàn)工業(yè)和汽車領域。2018年，排名靠前的國際大廠如德州儀器、亞德諾、英飛凌等，其工業(yè)芯片業(yè)務占比均超過1/3。工控設備、自動化電機等領域已成為巨頭必爭之地。
而國內在工業(yè)驅動領域有能力實現(xiàn)量產的企業(yè)屈指可數(shù)，僅有芯朋微、上海貝嶺(600171)、圣邦股份(300661)寥寥幾家。工業(yè)驅動這塊前景燦爛的市場，有待中國企業(yè)挖掘。
智能電表，是芯朋微進軍工業(yè)驅動芯片領域的切入口。不同于工業(yè)機床、精密儀器等高端領域，電表對電源管理芯片的集成性、智能化等方面的要求不如前者，技術相對簡單。而政府統(tǒng)一采購電表，不僅需求量大，且往往有強制導入國產的要求，因而國產替代機會更大。因此，對于國產廠商來說，智能電表是個極佳市場。
2013年，國家電網智能電表正迎來替換周期高峰，芯朋微及時抓住了這次機會，創(chuàng)先量產MOS超高壓電源芯片，成功打入市場。智能電表領域先發(fā)技術優(yōu)勢，輔以國家電網設備升級的契機，芯朋微在工業(yè)芯片領域的發(fā)展勢如破竹。4年內，芯朋微工業(yè)芯片業(yè)務規(guī)模從200萬增長至突破2000萬量級。
考慮到智能電表更換周期一般為5-10年，而國家電網上一輪大規(guī)模智能電表安裝的時間段為2009至2014年，因而，2019年被認為是新一輪采購周期的開始。如果芯朋微能繼續(xù)抓住機會進入采購商名單，必將助力業(yè)務規(guī)模和盈利邁上新臺階。
智能電表之外，芯朋微也開始陸續(xù)突破其他領域。近兩年，芯朋微AC-DC工業(yè)電源芯片被應用于馬達等設備，獲得了正泰電器(601877)、大洋電機(002249)等標桿客戶認可。芯朋微披露，此次欲籌資1.55億，用于工業(yè)驅動芯片的模塊開發(fā)。若能借此拓寬產品線，芯朋微有望復制其在智能電表領域的成功先例，開拓無人機、自動化設備等藍海領域。
從國際巨頭逐漸放棄的低端市場切入，到如今在高端智能家電市場勝出，芯朋微的發(fā)展來之不易。公司在家電領域的轉型升級已初見成效，在工業(yè)驅動芯片的拓展正當時。如芯朋微能在自動化設備、電機等巨頭必爭之地打破壟斷，占據(jù)一席之地，將有望成為下一個國產芯片巨頭。
